Le 11 juillet 2024, le gouvernement américain a rétabli le blocus naval sur les navires iraniens traversant le détroit d’Ormuz, tout en imposant des taxes de 20 % sur d’autres cargaisons, ce qui a redémarré un conflit jugé apaisé depuis un accord de paix signé en juin. Cette décision a immédiatement propulsé le prix du brut Brent de près de 2,8 %, le portant à environ 85 dollars le baril, marquant la deuxième journée consécutive de hausse pour cette matière première stratégique.
James Van Straten, analyste financier, a souligné que le rétablissement du blocus dans le détroit d’Ormuz a brisé le fragile équilibre de paix qui avait soutenu la reprise du Bitcoin plus tôt cet été. Selon lui, la montée des prix du pétrole alimente les craintes inflationnistes et renforce les attentes d’une approche plus rigoureuse de la Fed, ce qui crée des vents contraires pour le marché des cryptomonnaies.
Cette nouvelle mesure a intensifié les pressions inflationnistes, mettant directement à l’épreuve la résilience du marché des cryptomonnaies. Le Bitcoin, qui avait déjà rebondi après avoir touché des creux proches de 58 000 dollars, fait face à un environnement économique plus hostile alors que les probabilités de hausse des taux d’intérêt augmentent, ce qui complexifie sa trajectoire de reprise.
Le Bitcoin et les cryptomonnaies sous la pression de l’inflation et des taux
Le Bitcoin s’échangeait autour de 62 600 dollars, en léger recul de 0,3 % sur 24 heures et globalement stable sur la semaine, selon les données de CoinDesk. Les principales altcoins ont montré des performances mitigées : l’Ethereum a maintenu son niveau près de 1 783 dollars, avec une hausse légère sur la semaine, tandis que Solana, XRP et Hyperliquid ont chuté de plus de 5 % en sept jours, reflétant une volatilité accrue dans un contexte inflationniste.
Pour mieux comprendre la situation actuelle, il est utile de suivre trois étapes clés qui permettent d’analyser l’impact des données macroéconomiques sur les cryptomonnaies :
- Évaluer l’évolution du prix du pétrole et son lien avec les anticipations inflationnistes, car une hausse durable du brut Brent renforce les craintes de resserrement monétaire.
- Surveiller les probabilités de hausse de taux de la Fed, mesurées par l’outil CME FedWatch, qui indique actuellement une probabilité de 40 % d’une augmentation des taux à court terme.
- Examiner les rendements des obligations du Trésor américain à 10 ans, qui demeurent au-dessus de 4,6 %, signalant des attentes de politique monétaire restrictive continue.
Les perspectives inflationnistes continuent de peser lourdement sur la dynamique du marché. Selon l’outil CME FedWatch, les marchés anticipent une probabilité de 40 % d’une hausse de taux de la Fed à court terme. Le taux des obligations du Trésor à 10 ans demeure élevé, au-dessus de 4,6 %, reflétant des attentes de resserrement monétaire continu.
Analyse du prochain rapport sur l’IPC de juin et ses implications
L’indice des prix à la consommation (IPC) américain pour juin 2024 constitue le prochain test crucial pour les marchés. L’inflation globale devrait ralentir à 3,8 % sur un an, contre 4,2 % précédemment, avec une baisse mensuelle attendue de 0,1 %. L’inflation de base, qui exclut les prix volatils de l’alimentation et de l’énergie, devrait se maintenir à 2,9 % sur un an et augmenter de 0,2 % sur le mois, ce qui pourrait influencer les décisions de la Fed.
Shaurya Malwa, économiste, a expliqué que une lecture de l’IPC plus faible que prévu pourrait atténuer les pressions en faveur d’une hausse de taux de la Fed, stabilisant potentiellement les prix des cryptomonnaies. À l’inverse, une lecture plus chaude, combinée à la hausse des prix du pétrole, pourrait renforcer les signaux plus musclés et intensifier la volatilité des marchés à l’approche de la réunion de la Réserve fédérale des 28 et 29 juillet.
La combinaison d’une crise géopolitique et de données sur l’inflation imminentes illustre l’environnement complexe auquel font face les marchés des cryptomonnaies en 2024. L’interaction entre la hausse des coûts énergétiques, les réponses de politique monétaire et les valorisations des actifs numériques souligne à quel point les cryptomonnaies sont sensibles aux fondamentaux macroéconomiques.
Un fait notable est que les volumes de transactions sur les échanges centralisés (CEX) ont augmenté pour la première fois en cinq mois en juin 2024, les volumes au comptant ayant grimpé de 15,3 % pour atteindre 1,11 billion de dollars. Les volumes de contrats perpétuels liés aux actifs du monde réel (RWA) ont bondi à un niveau record de 311 milliards de dollars, ce qui laisse entrevoir un engagement croissant des investisseurs malgré l’incertitude ambiante.
Cependant, les leaders de l’industrie expriment des points de vue prudents. Le chef des investissements de Franklin Crypto a noté que les prix des cryptomonnaies semblent déconnectés des fondamentaux sous-jacents, ce qui souligne la nécessité pour les investisseurs d’évaluer soigneusement les risques économiques externes.
Perspectives des dirigeants sur la résilience future du marché
Le PDG de Binance.US a mis en lumière les efforts continus déployés pour rebâtir et regagner des parts de marché aux États-Unis après les vents contraires réglementaires, déclarant qu’ils se concentrent sur une croissance durable et visent à revenir à une part de marché de 20 % aux États-Unis.
De son côté, le PDG de TeraWulf a commenté la dynamique de consommation énergétique, affirmant que tous les mégawatts ne se valent pas à l’ère de l’IA et que la course vers un minage de cryptomonnaies plus efficace devient de plus en plus critique.
Ces observations mettent en évidence les défis structurels et réglementaires en constante évolution qui façonnent l’adoption des cryptomonnaies et le sentiment du marché, tout en révélant une volonté d’adaptation face aux incertitudes macroéconomiques et géopolitiques.
